Und hier eine Übersetzung:
Birchcorp, 15.5.2024 auf Hotcopper (zur Info, er wird als top 20 holder gefuehrt, mit >8mio shares)
In Anbetracht der chaotischen Ereignisse der letzten Monate habe ich mich entschlossen, alles in einem einzigen Beitrag zusammenzufassen, um den Überblick zu behalten. Die schiere Menge an Entwicklungen war überwältigend, daher schien es vernünftig, sie zu konsolidieren.
Hintergrund zu Investitionen in Seltene Erden
Die Investition in Seltene Erden ist ein komplexes Unterfangen, das oft eine Pilotanlage erfordert, um Endprodukte an potenzielle Kunden zu liefern, gefolgt von einer umfassenden Front-End-Engineering-Design (FEED)-Studie zur Bestätigung der Kapitalausgaben (CAPEX). Für viele angehende Seltenerdbergwerke reicht es nicht aus, das Produkt zu haben; die eigentliche Herausforderung besteht darin, die Chemie zu bestätigen und das Endprodukt (Seltenerdoxide - REO) an einem Standort herzustellen, ein Prozess, der im Durchschnitt etwa 18 Jahre dauern kann.
Wenn Sie auf Unternehmen stoßen, die Bohrergebnisse oder sogar eine Bankable Feasibility Study (BFS) anpreisen, verstehen Sie, dass sie sich noch in den frühen Phasen befinden. Es ist wichtig, nach ihrer Pilotverarbeitungsanlage und der Reinheit ihres Endprodukts zu fragen. Beachten Sie, dass die Sicherung der Finanzierung in der Regel weitere 3-5 Jahre zur Zeitleiste hinzufügt.
Wichtig ist, Investitionen in China in Bezug auf Seltene Erden zu vermeiden - sei es als Teil des Prozesses oder als Aktionäre oder Direktoren. Die westliche Welt entfernt sich von chinesischer Beteiligung, um die Versorgungssicherheit zu gewährleisten.
Wichtige Überlegungen
Obwohl dieser Beitrag mehrere wichtige Faktoren hervorhebt, ist er nicht erschöpfend und stellt keine Finanzberatung dar.
Der Bundeshaushalt 2024/25
Arafura Resources Limited (ARU) profitierte erheblich vom kürzlich verabschiedeten Bundeshaushalt. Die Processing Cost Rebate-Richtlinie (Link unten), die Ende letzten Jahres veröffentlicht wurde, bietet eine 10%ige Rückerstattung der Verarbeitungskosten für die ersten zehn Jahre. Wenn beispielsweise die Nettokosten 40 USD/kg betragen, reduziert die Rückerstattung den Preis effektiv auf 36 USD/kg und verbessert die Wettbewerbsfähigkeit und Rentabilität für ARUs Stufe-2-Erweiterung. Es scheint, dass die von Darryl Cuzzubbo kürzlich im Quartalsbericht genannten proji*zierten Kosten von 35 USD/kg diese Konzession bereits enthalten könnten.
https://amec.org.au/ptc-resources/
Darüber hinaus werden im Haushalt bis zu 1,2 Milliarden US-Dollar an Bargeldzuschüssen für Bergbauunternehmen für "prioritäre kritische Mineralprojekte" bereitgestellt, wobei spezifische Zuweisungen aus kommerziellen Gründen vertraulich bleiben.
MINHUB & Stufe-2-Erweiterung
In der letzten Woche kündigte Premierminister Albanese 566 Millionen US-Dollar für die Geomapping neuer kritischer Mineralien und Seltenerdablagerungen an, was dem Nolans-Projekt von ARU und der MINHUB-Initiative zugutekommt. Die kürzlich bekannt gegebene Nachricht, dass Cadoux eine 50%ige Beteiligung an MINHUB erworben hat, wobei ARU das Recht hat, den verbleibenden Anteil zu kaufen, festigt diese Zusammenarbeit weiter.
In ARUs jüngstem Quartalsbericht erwähnte CEO Darryl Cuzzubbo, dass unabhängige Studien im Gange sind und voraussichtlich in zwei Monaten der ASX vorgelegt werden. Der Zeitpunkt stimmt mit dem Fenster für die Rückerstattung der Verarbeitungskosten (2027-2040) überein, was die Möglichkeiten zur Schuldenrückzahlung und zur Erweiterung der Betriebsabläufe verbessert.
Auswirkungen des Handelskriegs
Die jüngsten Zölle der Biden-Regierung auf S
Die Auswirkungen des Handelskriegs
Die jüngsten Zölle der Biden-Regierung auf Seltene Erden, die nun bei 25% für Permanentmagneten liegen, verschärfen den Engpass in der westlichen Lieferkette. Mit begrenztem echtem Angebot außerhalb von LYC/MP, die größtenteils an Japan gebunden sind, könnte ARU erheblich von den Handelsspannungen zwischen Ost und West profitieren.
Der anhaltende Handelskonflikt zwischen China und den USA spaltet die Lieferkette für Seltene Erden und eröffnet Möglichkeiten für nicht-chinesische Lieferanten wie ARU. Dies könnte zu einem de facto westlichen Monopol bei Seltenen Erden führen.
Institutionelles Leerverkaufen und Marktdynamik
Institutionen könnten ARU-Aktien leerverkaufen, um Liquidität für Long-Positionen bei Schulden-/Eigenkapitalankündigungen zu schaffen. Diese Strategie deutet auf Vertrauen in ARUs langfristige Aussichten hin.
Erkenntnisse aus AFR
Laut AFR betonte ARU-CEO Darryl Cuzzubbo, dass die Förderung der Weiterverarbeitung in Australien Mehrwert, Arbeitsplätze und Fähigkeiten im Inland bewahrt. Die Unterstützung der Regierung ist entscheidend, um die Wettbewerbsfähigkeit gegenüber ausländischen Rechtsprechungen mit ähnlichen politischen Reformen aufrechtzuerhalten.
Preiselastizität
Im neuesten Quartalsbericht hob Darryl Cuzzubbo das Potenzial von ARU hervor, Zahlungen weit über dem Spotpreis aufgrund der starken Nachfrage im Westen zu erhalten. Er argumentierte, dass Automobilhersteller einen Aufpreis für sichere Lieferungen kritischer Materialien zahlen würden, was ARUs erwartete Einnahmen auf neue Höhen treiben könnte.
Medienwahrnehmung
Die Medienberichterstattung ist oft oberflächlich, daher ist es wichtig, Berichte kritisch zu lesen. Kürzliche Erwähnungen von ARU deuten auf Medienbewusstsein hin, aber nicht unbedingt auf umfassendes Verständnis. Beachten Sie, dass die Seltenerdindustrie im Westen noch in den Kinderschuhen steckt. Die westliche Welt erkennt erst jetzt ihre entscheidende Rolle in der Wirtschaft.
Fusions-/Übernahmeperspektiven
ARUs strategische Positionierung und umfangreiche staatliche Unterstützung machen eine Übernahme unwahrscheinlich. Die bedeutende Investition der Regierung in ARU zielt darauf ab, australische Interessen zu schützen und ausländische Übernahmen zu verhindern. Die Details werden dies offenbaren, aber vorerst ist es sehr unwahrscheinlich, dass die Verträge diese Mittel für ausländische oder individuelle Vorteile freigeben. Es handelt sich um nationale Sicherheit.
Wettbewerbslandschaft
ARUs Entscheidung, eine Lieferkette unabhängig von China aufzubauen, war komplex, aber strategisch. Konkurrenten wie Hastings, die chinesische Verbindungen haben, werden wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, Unterstützung von westlichen Regierungen zu erhalten. Im Gegensatz dazu positioniert sich ARU mit Fokus auf die westliche Lieferkette stark und hat nur begrenzte Konkurrenz.
Potenzielle Eigenkapitalgeber
Potenzielle Eigenkapitalgeber für ARUs Projekt sind Unternehmen wie POSCO International, die sich von Chinas Monopol lösen möchten, indem sie Rohstoffe aus den USA, Australien und Vietnam beziehen. Eine staatliche Investition in das Projekt ist ebenfalls möglich, angesichts ihres erheblichen Risikos. Kurz gesagt, POSCO hat einen westlichen Lieferketten-Rare-Earth-Vertrag im Wert von über 1 Billion US-Dollar zu erfüllen, während die australische Regierung stark investiert hat.
Mein persönliches Fazit (Birchcorp)
Angesichts des aktuellen geopolitischen Klimas und der strategischen Schritte von ARU ist das Unternehmen gut positioniert für langfristigen Erfolg, da die Aussichten für ARU angesichts dieser globalen Entwicklungen vielversprechend sind.
